马钢股份(600808)：新一轮钢铁行业的并购大战正在全面打响，马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。其实，宝钢的行业并购，最深谋远虑的便是从战略上控股马钢开始。公司与合肥市工业投资公司共同设立马钢（合肥）钢铁公司后，马钢集团与宝钢集团签署了战略联盟框架协议，率先形成了我国钢铁行业的“宝马联盟”，双方的合作也正在逐步深入，战略并购前景值得期待。前期邯郸钢铁、八一钢铁均因并购题材而出现暴涨，马钢股份作为具备并购题材而股价未大涨的新龙头，未来想象空间广阔。

　　公司是我国最大的钢铁生产商之一，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势，国内铁路客车轮有90%来自公司，在铁路货车轮的市场占有率也达到50%以上，2005-2007年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4。5万辆，这为公司的发展提供了极佳外部环境。另一方面，公司的循环经济题材也极具想象力，旗下马钢嘉华矿渣微粉项目全面竣工投产，填补了马钢依靠科技使工业废渣变废为宝，生产出绿色环保产品的空白。由于矿渣微粉是一种新型高强度混凝土掺和料，其原料是冶金行业的高炉炉渣，用矿渣微粉作为混凝土掺入料不仅可等量取代水泥，降低混凝土成本，又充分利用了高炉炉渣，为国家节约了大量不能再生的宝贵资源，因而是新型环保产品，市场前景看好。

　　公司2006年前三季度每股收益达0.26元，目前市盈率仍不足20倍，在两市个股总体估值水平已大幅上升的背景下，投资价值相当突出。同时由于钢铁行业景气度持续向好，近期已公布的钢铁股2006年业绩均十分亮丽，且2007年一季度报告增幅惊人，马钢股份同样令人期待，这也将进一步使其估值得到提升。该股目前蓄势整理已十分充分，新一轮上攻行情已一触即发，可高度关注。

　　五、个股推荐：

　　马钢股份(600808)：公司是我国最大的钢铁生产商之一，也是亚洲最大的火车轮生产企业，潜在的并购题材想象空间广阔，由于钢铁行业持续向好，公司盈利前景值得期待。另外还具有循环经济题材。2006年前三季度每股收益达到0.26元，目前市盈率仍仅20倍左右，投资价值十分突出。该股近期蓄势已十分充分，后市有望再度强势上攻，可积极关注。

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