[原创]江苏省水泥产业运行现状分析
核心提示：本文摘录了《江苏水泥市场：群雄角逐的第一消费大省》第二部分内容：水泥产业运行现状分析。完整详细报告与数据欢迎订阅《水泥观察》。
2.1 产量连续两年萎缩，2017上半年增长3%，重回上升轨道
2016年，江苏省水泥产量1.8亿吨，位居全国第1位，占全国总产量的比重达7.5%，产量小幅萎缩0.13%，不过萎缩幅度较2015年已远远缩窄。今年上半年，江苏省水泥产量增速达3.1%，产量重新回到上升轨道，基建的回暖给江苏省水泥需求形成支撑。从人均水泥产量看，江苏省2016年人均生产水泥2.25吨，自1976年以后，江苏省人均产量持续领先全国，目前已超过全国平均水平511.15公斤，位居全国第8位。
图11：江苏上半年水泥产量重新上升轨道
资料来源：国家统计局，中国水泥研究院
从生产分布上看，江苏省13个地级市中水泥产量超过1000万吨的有7个，其中徐州产量最大，达到2755万吨，常州也超过了2000万吨，为2188万吨，盐城、无锡在1800~2000万吨之间，镇江超过1500万吨，泰州在1300万吨左右，南通达1100万吨，这七个地区合计产量占全省比重达72.28%，其余均在1000万吨以下，淮安和南京最低，分别为587万吨和683万吨。从人均水泥产量来看，镇江市人均水泥产量最大，为5吨/人，是最小的南京市的6.04倍，常州也高达4.6吨/人，徐州、无锡、泰州、盐城也超过全省平均水平。
图12：江苏省水泥产量分布情况（>1000万吨的地区占比72.28%）
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
从各地级市的供求比散点图（供求比为估计值，为产量比重与固投比重的比值，>1为输出型，<1为输入型）看，可以明显看出，南京、苏州地区是输入最明显的地区，而常州是流出大市，徐州与宿迁、枣庄及豫北地区都有水泥的相互流动。
图13：江苏省各地级行政区供求比散点图
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
2.2 2014年开始熟料产能持续小幅萎缩 (4000 t/d,5000 t/d]占64%
1980年，江苏省邳州水泥厂700t/d生产线作为国家科技攻关重点项目进行点火投产，是在原四级旋风预热器窑的基础上技改而成；1988年徐州霸王山水泥厂也投产一条700t/d的预分解窑生产线、1990年宜兴水泥厂也投产一条700t/d生产线。但是，直到1996年，较大规模的生产线才开始出现，其中吸引外资建设的大连华能-小野田水泥有限公司（现为江南小野田水泥有限公司）投产了4000t/d的生产线，由中国水泥厂技改的2000t/d生产线也进入试生产。2003~2004年随着新线的投产，江苏新型干法出现翻倍式增长，2007~2009年年均增速也超过了15%，2011、2012年每年投放465万吨的熟料产能，2014年开始熟料产能不再增加，反而逐步下滑。截止2017年11月底，据中国水泥网统计，江苏省共有新型干法熟料生产线52条，新型干法熟料总产能达6217.2万吨。
图14：2014年开始江苏新型干法熟料产能不增反降，逐年小幅萎缩
资料来源：国家统计局，中国水泥研究院
从生产线规模情况看，现有新型干法生产线中(4000 t/d,5000 t/d]的生产线占据主流，产能比重达64.32%，(2000,2500]比重位列第二，占15%，另外5000t/d以上的生产线有4条（含两条万吨线），(3000,4000]的有1条，另外仍有9条2000t/d及以下的生产线（有7条是特种水泥生产线）。
图15：江苏省新型干法生产线熟料产能按规模分布
资料来源：国家统计局，中国水泥研究院
江苏省13个地级市中有新型干法熟料产能的分布的有7个，其中32.4%（2000万吨）位于常州市，20%位于徐州市，南京、镇江、无锡在800~1000万吨左右，盐城、苏州生产线分别有2条和1条，熟料产能在200万吨以下。
按照苏南（南京、镇江、常州、无锡、苏州）、苏中（扬州、泰州、南通）、苏北（徐州、连云港、淮安、盐城、宿迁），苏中没有熟料生产线，苏南熟料产能占全省的78%，苏北占22%。
图16：江苏省新型干法熟料产能分布情况
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
2.3 新型干法熟料利用率75% 去产能加速推进
2010~2016年间，江苏省累计淘汰落后水泥产能（熟料及磨机）2158万吨，其中磨机是1743.5万吨，占80.79%，2012年是落后产能淘汰最多的一年，达755万吨。江苏省提出，2017~2020年再计划压减水泥产能600万吨，今年前三季度江苏实现240万吨水泥产能的退出，去产能加速推进。2016年，江苏省新型干法熟料产量占熟料总产量的比重达99.8%左右，仅0.2%的熟料由两家JT窑企业生产（合计熟料产能68万吨）。
图17：2010~2016年，江苏省淘汰水泥产能（熟料及磨机）情况（万吨）
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
2016年，江苏省新型干法熟料产能利用率为74%（以设计产能的1.1倍计算），近两年来维持相对平稳，新型干法熟料产能过剩26%，长期以来受到外省熟料的冲击。
图18：江苏省新型干法熟料产能利用率近三年来处于高水平
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
从运转率情况看，今年一季度依然维持低位，但较2016年同期有所上升，二季度高达96.34%，三季度有所回落，前三季度整体水平与去年相差不大。2017年11月，江苏省建材协会要求，11.1~12.31期间，省内企业平均每条窑要求停20天。
图19：江苏省水泥企业今年前三季度运转率与去年同期相差不大
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
2.4 1~10月江苏价格累计上涨超25%，淡季虽有回调但旺季攀升强劲
2017年10月，江苏省P.O42.5散装水泥均价为348.76元/吨，在全国31个省市中排名第13位。今年一季度，江苏水泥价格先跌后涨，节后2月底价格上调，3月均价环比大涨7.45%，4、月份环比继续保持6.06%的强劲涨势，5月涨幅有所回落，6月止涨下行1.49%逐步进入淡季，7月下挫3.58%，8月跌幅有所收窄，20日开启下半年第一轮熟料价格上调，水泥价格随后跟进，开启旺季行情，9、10月份水泥价格完成两轮上调，进入11月价格上调加速。1~10月，江苏价格累计涨幅超过30.8%，年内涨幅位列全国第一。
图20：江苏省P.O42.5散装水泥平均价格走势（元/吨）
资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院
2.5 近五年来，江苏省水泥行业年均利润超过56亿元
近五年来，江苏省水泥行业年均利润超过56亿元。2014年，江苏省水泥行业实现主营业务收入5732.82亿元，创历史最高，实现利润总额66.54亿元，仅次于2011年，销售利润率达到9.08%。2015年受需求萎缩价格下跌影响，营收规模有所萎缩，但销售利润率依然维持在7.5%。2016年，受受9月以后江苏省水泥价格持续上涨推动，行业利润总额有所回升，估计在55亿元左右，销售利润里达8.4%。2017年上半年，江苏市场水泥价格继续上行，行业企业效益继续进一步提升。
图21：近五年来，江苏省水泥行业年均利润超过56亿元
资料来源：国家统计局，中国水泥研究院，*为估计值
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