[原创]贵州水泥市场的“前生、今世和未来”
核心提示：“十一五”期间，贵州省在西部大开发政策的大力支持下，加大固定资产投资，尤其是基础设施建设方面投资，区域内的水泥消费量快速提升，2008年以后水泥产量增速远高于全国水平，引致当地水泥行业膨胀式发展，产能过剩的隐忧已突显。伴随2012年国务院2号文又快又好建设贵州，由此产生的未来水泥需求可期。本文深入解析了贵州水泥行业的发展历史及现状，根据GDP和全社会固定资产投资增长目标测算未来的水泥需求预期。在不断演变的市场竞争格局下，详尽解读重点地区市场和主导企业的规划布局。
“十一五”期间，贵州省在西部大开发政策的大力支持下，加大固定资产投资，尤其是基础设施建设方面投资，以完善经济发展基础，取得了显著成就，同时也显示出未来巨大的发展空间。随着基础设施和房地产建设的快速发展，自2008年以后，省内水泥消费需求快速增长，致使区域内的水泥行业膨胀式发展，出现了严重的产能过剩，行业盈利水平急剧下滑，水泥市场竞争格局不断演变。2012年，随着国务院《进一步促进贵州经济社会又好又快发展的若干意见》的出台，大力实施工业强省和城镇化带动战略，着力加强交通、水利设施建设和生态建设，全面提升又好又快发展的基础条件，由此产生的未来水泥需求可期。
一、近年来水泥需求有扩大，但过剩隐忧已突显
尽管在“十一五”之前贵州早已纳入国家的西部大开发战略之中，但其经济发展效果并未明显发挥，直至2008年经济危机爆发国家刺激经济增长的4万亿投资有如助燃剂，终使贵州的GDP增速在全国增速进入下行通道的环境下逆势快速提升，2009、2010年的GDP增速均高出全国平均值2.2、2.4个百分点，而2011和2012年差距进一步扩大至5.7、5.9个百分点。这说明贵州省在“十一五”期间牢牢把握国家加快推进西部大开发的历史机遇，加快区域发展建设，提升地方经济实力，显示出了巨大的发展潜力。
图1：自2008年起贵州经济增长速度明显加快，发展潜力
数据来源：国家统计局，中国水泥研究院
贵州在经济获得快速增长的背后，是当地政府加大了固定资产投资力度，特别是近三年来的年均投资增速高达33%，高出全国平均水平10个百分点。2012年在全国固定资产投资增速有所减缓的情况下，贵州的增速仍高达31.8%。其中，在全国房地产市场在一系列限购、限贷等严厉政策的调控下，房地产投资增速快速回落，而贵州区域房地产市场却呈现一片火热景象，2012年的房地产投资增速创新高达68%；省内基础设施建设投资在2009年以后上升到一个新的台阶，年投资增速基本保持在30%以上，较此前20%的增速大幅度提升，突出加快基础设施建设是整个区域获得快速发展的重要基础。
图2：近三年贵州省加大固定资产投资力度，投资增速远高于全国水平
数据来源：国家统计局，中国水泥研究院
图3：2010-2012年贵州房地产与基础设施投资增速逆势上涨
数据来源：国家统计局，中国水泥研究院
近几年贵州的经济快速增长，但其人均GDP却仍远低于全国平均水平，2012年人均GDP仅为1.97万元，远低于全国人均3.84万元的水平，发展迟缓的经济显示尚有巨大的提升空间。2008年以后，随着省公路、铁路、水利等基础设施重点工程、房地产建设以及农村危房改造建设力度的加大，区域内的水泥需求明显增加，当地水泥企业获得了蓬勃发展的时机，水泥市场竞争格局不断发生演变。
2009至2012年间，贵州水泥产量在下游需求的强力拉动下迅猛增长，年均增速高达36.66%，此前水泥产量增速均保持在20%以下，2011年水泥产量增速达到50.11%的高峰，即使在最不景气的2012年也保持着28.79%的高增长，高出全国水平23个百分点。近年来各大水泥企业集团发现贵州水泥市场需求潜力巨大，纷纷踊跃进入贵州投资建线布局，导致区域产能呈现爆发式的增长，使得整个贵州水泥产能出现严重过剩。
图4：2009-2012年贵州水泥产量迅猛增长
数据来源：国家统计局，中国水泥研究院
对贵州水泥市场而言，自2006年以来，国家加大对西部地区的投资使得贵州成为水泥投资的热点地区之一。在2006至2009年的四年间，贵州水泥制造工业固定资产投资增速呈现高速增长，在2007和2008年的投资增速达到高峰，分别高达124.3%、149.7%，远高出同期全国平均的32.98%、60.76%。随后面对全国水泥产能严重过程的局面，国家出台38号和892号文件以严控新增产能，贵州地区的水泥固定资产投资增速也出现快速回落，但依然高于全国水平。
图5：2006-2010年贵州水泥工业固定资产投资增速呈爆发式增长
数据来源：中国水泥协会，中国水泥研究院
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