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[评论]节后水泥市场表现如何,后续怎么走?

2024-02-22 来源:水泥大数据研究院 李坤明

核心提示:3月份南方地区随着气温回暖,预计需求率先恢复,但北方地区仍然滞后,加之“两会”召开及项目部署和资金落地需要时间,预计今年一季度市场压力较大。

春节过后,部分地区水泥和熟料价格出现零星上调情况,但全国市场整体较为平静。当前真实情况如何,后续又会怎么走呢? 

一、市场零星调涨 执行等待观察

春节过后,先后有广西、福建、山东以及广东等地区调涨水泥价格,幅度20-30元/吨不等,目前仍在执行中,推涨效果待观察。2023年春节假期结束半月左右,市场开始零星上调水泥价格,和同期相比,今年的涨价期似乎来得更早一些,笔者认为主要有以下几点原因。

表1:近期部分地区水泥价格变动情况

资料来源:水泥大数据研究院整理

二、错峰执行较好 库存有所下降

春节期间,多数地区放假停工,水泥企业进行错峰或检修停产,供应出现下滑,库存保持相对低位运行,节后库存压力下降,企业涨价意愿强烈,华东、华南部分水泥大省开始零星调涨水泥价格。

表2:春节前后部分主要地区错峰情况

资料来源:水泥大数据研究院整理

三、煤炭价格上涨 成本压力抬升

煤炭作为水泥企业最大的生产成本,其价格变动对水泥价格走势影响较大。受节后煤矿复工缓慢、加之中东部大范围雨雪天气对运输造成一定影响,供应出现下降,宽幅降温下市场需求小幅走强,煤炭供需关系出现阶段性错配,节后煤价出现三连涨,水泥企业用煤成本增加,成本压力驱动下水泥价格出现上涨。

图1:节后煤价小幅上扬(元/吨)

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

四、水泥价格相对低位 利润修复意愿强烈

2022-2023年受房地产市场深度调整影响,市场竞争激烈,水泥价格震荡下行,当前全国水泥价格指数报收106.82点,处于五年来相对低位水平,多数水泥企业亏损惨重,因此节后提涨水泥价格、向上修复利润的意愿十分强烈。

图2:水泥价格指数处于五年相对低位位置(点)

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

五、预计需求恢复较慢 一季度压力不容小觑 

尽管今年市场涨价期比以往来得更早一些,但涨价的驱动力在供应端,目前工人多数尚未返工,需求仍未启动,需求依然羸弱,涨价基础并不牢固。中国水泥网水泥大数据显示,珠三角地区施工指数较高,施工条件适宜,而华东主要地区目前仍不适合施工。根据中国气象台数据,2月底前长三角地区雨水天气居多,北方地区气温偏低,市场整体难有起色。3月份南方地区随着气温回暖,预计需求率先恢复,但北方地区仍然滞后,加之“两会”召开及项目部署和资金落地需要时间,预计今年一季度市场压力较大。

图3:2024年以来主要省份施工指数走势(%)

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)


数据来源:水泥大数据研究院 李坤明

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