表1：2010-2011年熟料产能前二十强变动情况

数据来源：中国水泥网

　　又逢一年年末，中国水泥网在1月10日及时推出2011年全国水泥熟料产能前二十强榜单，帮助行业内外人士了解上一年来行业大型企业熟料产能走势。正所谓是年年岁岁花相似，岁岁年年人不同，除了海螺水泥、南方水泥和中联水泥稳居排行榜前三甲，红狮集团、天瑞集团、北京金隅、拉法基瑞安盘踞前十五强，其他位置都是你方唱罢我登场，企业排名上下浮动不止。但这种浮动却不是平白无故，主要得益于华润水泥、西南水泥和北方水泥的出色表现。

　　2009-2011年前二十强的熟料产能总额分别为50863万吨、62449.5万吨和76077万吨，同比增长率为22.8%和21.8%。但是观察下图，我们可以发现2010年水泥行业投资额呈现下滑走势，稳定的产能增长不依靠新建线，那就只能依靠并购。于是乎，“并购”成为榜单排名波动的一个最主要因素。

图1：2010年11月-2011年11月水泥资产投资额增长情况

数据来源：中国水泥网

　　从数据上看，2011年的前二十强企业熟料产能都站在了1000万吨以上，第一名的海螺熟料产能13283.5万吨，中国建材集团的总产能已然达到18227.9万吨。从熟料产能的增长率排名来看，排名前五位的是北方水泥、华润水泥、中联水泥、海螺水泥和山水水泥。

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　　华润、海螺并购忙

　　2011年华润的新增产能为2015万吨，增长率为42%，是增长率第二的企业。2009-2011年，华润水泥的大华南和北方战略都开展得如火如荼，2011年更是在福建和北方地区再次攻城掠地，并购产能分布于福建、云南、内蒙古、山西和广东。年底，华润水泥的水泥产能为7858万吨（越堡水泥和珠江水泥按照全部产能加入，蒙西水泥产能乘以40.6%加入计算），其中1894万吨为2011年收购产能，占到总产能的五分之一多。华润水泥的庞大产能提升迫使冀东水泥、台泥水泥都依次下调一位。

　　福建是华润水泥的必争之地，从8.3亿元人民币向三德（中国）公司收购福建的2条年产能共为140万吨生产线及三条年产能共为240万吨的粉磨站，到2011年8月3日华润投产的两条5000t/d新型干法水泥生产线项目，华润水泥在福建的产能占有率节节攀升，引发了福建龙岩地区水泥市场的大震荡。2011年底，华润水泥在福建的产能总量为900万吨，占有率达到了18%，成为名副其实的龙头企业。华润水泥在福建的产能扩充是一种对其大华南战略的推进。

　　而山西和内蒙古是华润在2011年新进入的市场，也标志着其北方战略的开始。根据中国水泥网的数据统计，华润水泥在山西拥有500万吨的已建产能、600万吨的在建产能。华润水泥从2010年开始就挺进山西，收购山西福龙水泥，开始在山西市场的全面布局。2011年底占据山西新型干法水泥总产能的10%，未来产能占有率可能提升至13%。在收购蒙西水泥40.6%股份之后，凭借内蒙古区域丰厚的资源优势、相对落后的新型干法产能规模、良好的水泥需求前景，北方战略开始全面推进。

表2：2011年华润水泥新增生产线统计

数据来源：中国水泥网

　　华润的并购由来已久，而海螺水泥在2011年也终于跨出并购一步，正是顺势而为。依据统计，海螺水泥2011年底的水泥产能为17700万吨，新增产能3900万吨，其中有1100万吨是收购产能，占到三分之一。

　　此外，今年海螺新线投产量也相当惊人。在华东、中南和西南地区，收购产能与新建产能目标市场交织纵横。海螺在2011年的新建线基本上是原有项目的二期工程，进一步巩固了当地市场。海螺水泥在2011年的新增产能增长率为29%，虽然不是增长最快者，但3900万吨的水泥产能绝对增长值毋庸置疑是拔得头筹的。2012年，其余几条万吨线的投产更将震动着华东水泥市场的格局。

表3：2011年海螺水泥新增生产线统计

数据来源：中国水泥网

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　　山水和华新

　　山水水泥和华新水泥是两家老企业，在排行榜上也一直名次接近，相比上一位的台泥水泥相差近800万吨熟料产能，但是比下一位的红狮水泥又高出900万吨，使得山水水泥和华新水泥的地位相对稳固。

　　山水水泥和华新水泥的发展模式都是以本省为据点，集中在几个省份进行向外扩张。山水水泥是山东和辽宁的龙头企业，产能占有率在29%和15%左右。2011年山水水泥在山东的新增产能达到800万吨，产能占有率已然超过了2010年位居山东水泥产能榜首的中联水泥。从2011年山水水泥在山东的新建线布局来看，新建产能主要集中在中联和山水的产能密集相交区域；为了保持在山东的龙头地位，山水水泥持续巩固在鲁中南地区的产能占有率。同时，中联水泥的向北部扩张战略也迫使山水水泥挥兵南下。

　　此外，在山东与中联水泥两相胶着的势头之下，山水水泥看重新疆的需求潜力，另辟蹊径在新疆喀什地区新建生产线。喀什山水规划2x5000t/d生产线和6座共计600万吨的粉磨站。一期5000t/d在2011年下半年投产，预计二期将于2012年开工建设。山水水泥不惜远离大本营建设，不仅在于山东地区的竞争过于激烈，也是出于新疆未来市场的良好预期。新疆地区在2011年下半年开始需求和价格出现下滑，但是“十二五”期间的需求前景依旧良好。具体而言，喀什地区在2010年5月被设立为喀什特殊经济区，对山水水泥来说也是一个布局的考虑因素。

　　山水水泥的高层曾表示，山水水泥的全国扩张战略已然开始，未来将逐步深入辽宁、山西、内蒙古、天津和新疆等水泥需求增长较快毛利率较高的区域。

表4：2011年山水水泥新增生产线统计

数据来源：中国水泥网

　　相较之下，华新水泥在2011年比较低调。继2010年华新水泥继续投资湖北，并购湖北金龙水泥有限公司、房县钻石水泥有限责任公司、湖北三源水泥有限公司以稳固鄂西北市场之后，2011年华新水泥又开始加大在云南的产能，收购了景洪红塔水泥和迪庆金沙江建筑建材2000t/d和2500t/d的生产线。两条生产线相距甚远，却是都在中国和缅甸的交界处，可能表示了华新水泥对未来缅甸市场需求的良好预期。曾有华新水泥的领导表态，华新水泥无意再在四川新建和收购产能，而2011年8月，华新水泥在塔吉克斯坦投资年产100万吨的水泥项目。未来，华新的新增产能可能将集中在两湖、云南和海外市场。并且，从总裁李叶青宣布的未来10年“华新进行环保处理的收入能与水泥行业的收入相当”来看，华新未来产能的扩张可能会比较有限。

表5：2011年华新水泥新增生产线统计

数据来源：中国水泥网

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　　三手抓三手都要硬的中国建材

　　虽然在排名榜单上中国建材被分为4个企业分别计算产能，但无疑中国建材已经成为中国水泥行业的龙头。从西南水泥的新晋上榜就升至前十五强，到北方水泥60%、中联水泥30%的产能增长率，可以看出中国建材对这三家子公司的未来发展寄予厚望。

　　中国建材对西南水泥的规划是收购100家企业、合计1亿吨产能，其中四川规划5000万吨、重庆规划3000万吨、云贵2000万吨。2011年底，西南水泥水泥产能3480万吨（其中600万吨在建），这里面包括已经签订框架协议的四川川煤集团和云南天恒水泥，而北川中联和安县中联的两条5000t/d新型干法水泥生产线也名正言顺地转入西南水泥旗下。

图2：中国建材在西南的并购产能统计（单位：万吨）

数据来源：中国水泥网

　　西南水泥的崛起得益于暴风骤雨般的收购，而北方水泥的提升来源于收购了关键企业宾州水泥。收购宾州水泥之后，北方水泥在黑龙江的水泥产能达到900万吨，而亚泰水泥在黑龙江的产能在350万吨，北方水泥当之无愧成为区域龙头。宾州水泥的收购虽然价高，但助推了北方水泥的区域战略，也算值得。2011年5月，佳木斯北方5000t/d生产线投产。可以看出，中国建材在对北方水泥的市场争取中可说是不遗余力，但是北方水泥的发展似乎还是远远低于最初的预期。东北市场，亚泰、山水、天瑞、冀东等大型企业的布局已成，目前北方水泥的水泥产能为2025万吨，而曹江林总裁在2009年定下的3年产能超过5000万吨的目标在短期内可能较难达成。2012年2月据悉，北方水泥收购黑龙江伊春浩良河水泥2000+4000t/d生产线，为中国建材在黑龙江的市场再添重拳。

　　不同于西南水泥和北方水泥的收购路线，中联水泥走新建之路：在2011年有5条生产线相继投产，加上收购的山东大宇水泥和重庆金江水泥（现在的铜梁中联水泥），默默无闻的中联水泥在2011年的产能增长率与海螺持平。除了在淮海经济圈的山东、河南、江苏和安徽地区继续新建线以巩固市场之外，因为收购上的一些原因，2010年中联水泥跨过北方水泥收购了内蒙古乌兰水泥。2011年收购成立巴彦淖尔中联水泥，可以看作是对乌兰水泥市场的延伸和补充。2011年收购的金江水泥也可以看作是为西南水泥在西南的市场铺路搭桥。

表6：2011年中联水泥新增生产线统计

数据来源：中国水泥网

　　中国水泥网熟料产能前二十强排名总在变动，有上就有下。产能为王不一定就是利润为王，熟料产能排名只是一种增进对水泥行业了解的方式，同时也诠释了水泥行业未来的发展道路。我们将一如既往地进行这个项目，希望2012年的行业能够更加精彩纷呈。

详情请登陆2011年全国水泥熟料百强榜专题：

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