[专题]西藏水泥市场：需求表现尚可，行情取决于产能释放情况
目前，西藏自治区仍处在基础设施建设的高峰期，水泥需求端支撑力度尚可，但考虑到前期产能增长，行业供应压力仍存，市场行情取决于实际产能释放情况……
“世界屋脊”上的水泥市场
2017-05-18
来源：中国水泥研究院 吉
核心提示：西藏地区的GDP增速一直保持在两位数，但整体的经济发展仍较落后，基础设施薄弱，水泥需求增长的空间巨大。同时，在全国水泥行业产能严重过剩的大背景下，西藏是少有的产能不足、供给小于需求的地区。
西藏自治区位于我国西南边陲，北邻新疆，东接四川，东北紧靠青海，东南连接云南，平均海拔在4000米以上，素有“世界屋脊”之称，面积120万平方公里，占全国八分之一左右，仅次于新疆。自2001年以来，西藏地区的GDP增速一直保持在两位数，但整体的经济发展仍较落后，基础设施薄弱，水泥需求增长的空间巨大。同时，在全国水泥行业产能严重过剩的大背景下，西藏是少有的产能不足、供给小于需求的地区。
一、需求增长空间巨大
2016年西藏地区GDP增速10%，仅次于重庆和贵州，总量方面，西藏以1150亿元的GDP位于全国倒数第一。人均GDP方面位于全国倒数第五，每万人GDP仅有3.55亿元，高于甘肃、云南、贵州和山西。
固定资产投资方面，西藏自治区的固定资产投资增速一直保持在两位数以上的高位，特别是2011年以后，固定资产投资增速一直高于20%的水平，最高时曾在2013年超过30%。2016年西藏固定资产投资总额1596亿元，增速23.2%，人均固投达到每万人4.93亿元，位居全国第13位。2017年西藏自治区政府工作报告将全社会固定资产投资增速的预期目标定在20%以上，力争达到2000亿元。
图1：2007-2017年西藏固定资产投资额及增速（%，亿元）
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
根据西藏自治区政府工作报告，2017西藏地区基础设施建设方面将分别收尾建成拉林、日桑、贡泽三个公路，新开工那曲至拉萨、昌都至邦达机场、萨嘎至朗县、波密至墨脱、琼结至错那、狮泉河至普兰（含札达支线）等公路工程。推动拉林铁路和青藏铁路扩能改造工程建设，改扩建贡嘎机场航站区。开工建设阿青、叶巴滩、瓦托、金桥水电站，力争开工建设康工、江达水电站、湘河、宗通卡水利枢纽和卓于等水库。
2017年，西藏计划完成交通固定资产投资520亿元，新建改建国省干线公路5800公里、边防公路220公里、农村公路5500公里，公路通车总里程突破9万公里。西藏所有县城（除墨脱外）将通沥青（水泥）路，所有乡镇将通公路。基建的大力投入，为水泥需求的增长建立了巨大的空间，成为全国少有的需求仍在高速增长的地区。
二、水泥供需严重失衡
西藏地区现有6条新型干法水泥生产线，熟料年产能341万吨，其中华新水泥三条线共155万吨，高争建材三条线186万吨，西藏天路与华新和高争互相合作或参股。除此之外，西藏地区还有部分落后产能。在建产能方面，中材祁连山水泥在拉萨堆龙德庆仍有一条年产120万吨的熟料生产线未完工，西藏天路旗下藏中建材也有一条4000t/d的熟料生产线在建，预计2017年9月投产，投产后能够有效缓解现今供给紧缺的市场状况。此外，日喀则高新雪莲水泥正在进行2500t/d熟料生产线扩能项目，且华新有意于今年在西藏投资一条新的4000t/d的熟料生产线，预计2018年投产。
目前西藏地区水泥主要分为地产水泥和外来水泥两部分，外来水泥主要来自于青海的格尔木地区，运输方式以公路运输为主，运费大约在350~450元/吨左右，另外还有少数云南和四川地区的水泥流入。西藏自治区当地产的水泥和熟料的产量一直在持续增长，2013年以后水泥和熟料的增长速度逐渐吻合，2015年同比增速均达到接近于37%的顶峰，2016年小幅回落至34%上下。产量方面，2016年西藏地区水泥产量达到617.66万吨，熟料产量482万吨。
图2：2009-2016年西藏水泥、熟料产量及增速（%，万吨）
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
从年内水泥和熟料的产量情况来看，西藏自治区除了冬季有明显的淡季产量下滑以外，其他月份产量相差不大，而且最高当月产量往往在年中夏季左右。
图3：近三年西藏水泥、熟料当月产量（万吨）
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
三、价格长期超高位稳定
2016年水泥行业止跌回暖，西藏地区水泥价格也是同步走高，而由于西藏地区供需严重不平衡，外来水泥运费较高，所以西藏水泥价格常年处于较高水平，2016年最高时平均价格达到866元/吨，部分区域甚至接近千元的水平。
图4：2016年以来西藏地区水泥价格行情（元/吨）
数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院
为了协调自治区的水泥供需，2月24日，西藏发改委、住建厅和工信厅联合下发了《关于做好2017年度我区重点项目建材（水泥、钢材、民爆品）供需对接的通知》，要求水泥生产、经销企业要参照以前年度对重点建设项目的供货价，合理确定2017年度供货价格，并与重点建设项目建设方签订购销合同或意向性协议，确保满足2017年重点项目建材需求。
不久，西藏国资委再次下发了《关于贯彻落实〈关于进一步做好我区2017 年度重点项目建材供应保障工作的补充通知〉的紧急通知》，根据要求，2017年度重点项目供应的水泥出厂价格将执行政府指导价。
其中，普通硅酸盐水泥32.5强度出厂指导价为500元/吨、普通硅酸盐水泥42.5强度出厂指导价为600元/吨、普通硅酸盐水泥52.5强度出厂指导价为800元/吨。同时限制差价率，以经销企业（或经销商户）与水泥生产企业的运输距离为标准，运距在100公里以内的加价率不超过20%，超过100公里至300公里以内的加价率不超过30%，超过300公里至500公里以内的加价率不超过45%，超过500公里至700公里以内的加价率不超过60%，超过700公里以上的加价率不超过80%。
数据来源：中国水泥研究院 吉
