湖北水泥市场：沟通南北，连接长江上下游
核心提示：2016年湖北省全省生产水泥近1.16亿吨，同比增速为2.7%，产量仅次于2014年的历史最高位。而今年1-10月，湖北省已实现9356万吨的水泥产量，较去年小幅增长1.7%。
2.1水泥产量增速跌后趋稳
由于湖北省固定资产投资增速的持续下滑，特别是房地产投资的大幅回落，2010年-2015年湖北省水泥需求增速持续回落，2015年湖北省水泥产量更是首次出现同比负增长，增速为-3.23%，2016年行业好转后产量才出现小幅回升。2016年湖北省全省生产水泥近1.16亿吨，同比增速为2.7%，产量仅次于2014年的历史最高位。而今年1-10月，湖北省已实现9356万吨的水泥产量，较去年小幅增长1.7%。
图12：2011年至今湖北省水泥产量增长情况
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
2.2熟料产能利用率好于全国水平
2014年之前，湖北省新型干法水泥熟料生产能力持续提高，2009年大量新建生产线投产，新型干法水泥熟料产能增速高达60%，但2012年之后产能增长速度明显放缓，至2014年熟料产能规模达到历史顶峰，实现产能近6600万吨。而随着产能的逐步过剩，去产能任务陆续展开，2015年和2016年产能出现小幅回落，截止2016年，湖北省共有新型干法水泥熟料产能6151万吨。
图13：2001-2016年湖北省新型干法熟料产能增长情况
数据来源：中国水泥网，水泥研究院
从现有新型干法水泥熟料生产线规模上看，目前5000t/d~5000t/d之间的生产线产能规模最高，占到了全省的36.58%。其次为3000t/d~4000t/d规模的生产线，占全省32.43%。2000t/d~3000t/d规模之间，拥有19条2500t/d的生产线，产能占比达22%。省内5000t/d以上仅有两条6000t/d规模的生产线，占全省产能的5.87%。2000t/d以下生产线占比最少，仅有3条生产线，占比3.67%。
图14：截止2016年湖北省熟料产能规模分布情况
数据来源：中国水泥网，水泥研究院
分地区来看，在湖北省下辖的12个地级市、1个自治州、3个省直管县级市和1个林区中，除随州、神农架以及3个省直管市以外，其他地区均有熟料产能分布。其中，黄石市熟料产能最多，达1245万吨，规模超过全省的五分之一。其次是宜昌市，熟料产能占比达16.03%，荆门和襄阳也分别占比14.19%和10.57%，其余地区熟料产能均在500万吨以下。
图15：2016年湖北省熟料产能地区分布情况
数据来源：中国水泥网，水泥研究院
2.3落后产能淘汰基本完成
“十二五”期间，湖北省共淘汰落后水泥产能1257.5万吨，涉及39家企业。全省的水泥落后产能已基本淘汰完毕，超额完成国家下达的目标任务。但是，产能过剩的情况依旧存在，因此而在《湖北省人民政府办公厅关于促进全省建材工业稳增长调结构增效益的实施意见》中，要求到2020年之前，通过压减过剩产能和全面淘汰落后产能，把水泥产能控制在1.2亿吨以内，水泥熟料产能控制在6000万吨以内。其中，根据湖北省2017年淘汰落后产能计划表，2017年计划淘汰京兰水泥京山钱场分公司的一条年产45万吨熟料的回转窑。
图16：2010-2017年湖北省水泥产能淘汰情况
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
过去，湖北省被普遍认为是水泥熟料纯进口省份，但随着近两年新增产能不断释放，同时湖北省还要消化从长江水道流入或相邻省份的外来水泥，当地实际供需形势仍有较大压力。从熟料设计产能利用率上看，除了2012年和2013年突破90%以外，自2009年以来，湖北省熟料产能利用率一直保持在80%左右。2016年，湖北省共生产熟料5071万吨，产能利用率达82.44%，远高于全国平均水平。
图17：2009-2016年湖北省熟料设计产能利用率
数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院
2.4三季度水泥价格快速回升
湖北省水泥平均价格自2013年底达到390元/吨的高位后便不断的下滑，到2016年8月已经降至260元/吨左右，2016年9月水泥行业回暖，水泥价格开始大幅拉涨至310元/吨之上。2017年上半年湖北省水泥价格持续平稳，8月底开始湖北省水泥市场行情快速回升，水泥价格开启暴涨模式。截止11月中旬，湖北省P.O42.5散装水泥平均价已经接近370元/吨左右，比年初增长了18.36%，同比去年上涨了17.87个百分点。
图18：近几年湖北省P.O42.5散装水泥平均价格走势
数据来源：中国水泥网，水泥研究院
得益于供给侧改革的不断推进，再加上水泥行业市场回暖，2016年湖北省水泥产量同比增长由负转正，水泥价格得到显著回升，水泥行业效益取得了明显的增长。以省内主要水泥上市企业华新水泥和葛洲坝为例，2016年华新水泥实现归母净利润4.52亿元，同比增长3.4倍。葛洲坝水泥集团实现归母净利润6.98亿元，超过十年前2007年的一百倍。
图19：2007-2016年华新水泥和葛洲坝水泥集团净利润增长情况（亿元）
数据来源：中国水泥网，水泥研究院
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