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[专题]2020年三季度混凝土行业运行分析报告

2020-11-13 商品混凝土 行业动态 季度 来源:水泥大数据研究院 陈玮

核心提示:此文目录:一、三季度下游投资加速、商混需求增加;二、混凝土价格下行通道未改;三、三季度混凝土行业效益增加;四、行业展望及全年预测。在三季度,1-9月全国规模以上混凝土企业实现商混累计产量19.40亿方,同比上升0.52%,增速转负为正。

一、三季度下游投资加速 商混需求增加

第一季度因“新冠”疫情及全国隔离封锁影响,导致整体房建及基建投资萎缩。第二季度,全国疫情防控向好,全国投资活动及生产活动恢复正常状态。第三季度,7月专项债为抗疫特别国债“让道”,发行规模开始缩量,直到8、9月恢复放量并迎来发行高峰,专项债券发行规模在8、9月分别为7199亿元和5083亿元,其中8月发行量创近三年新高。整体而言,资金后发优势显现,综合因素支撑1-9月基建(不含电力)累计投资增速(0.2%)转负为正。

另外,第三季度,房地产开发投资也在加速,如1-9月房地产开发投资完成额中的建安支出累计增速运行至4.33%,偏中速运行,增速连续三个月正增长。疫情发生后,房地产开发商加快年前项目入伙结算,而后7月政府召开房地产工作座谈会以及8月28日银行限制开发商融资的“三条红线”正式出街(将于2021年1月1日起全行业全面推行),房企融资调控进一步加码。为了降低负债以及补充企业现金流,房企通过降价去库抢销售,依靠销售回流资金,数据显示,从5月起,房地产商品住宅销售额单月增速均在12%以上增长,增速均超去年同期,尤其是8月,商品房销售额当月增速高达29.36%,较去年同期大幅增加14.8个百分点。

图1:2015~2020Q3房地产建安支出和基建投资情况

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

商混在房地产中占有较大的比重,基本在六、七成以上。分月份来看,7、8月全国地产施工面积增速分别为16.63%和13.22%,然而到9月,增速开始转负,同比下滑4.55%。同时,全国商品房新开工面积增速也从7月开始拐头向下,并在9月增速转负,同比下滑1.95%。

从7月末起,政府对地产行业关注度不断增高,并且对10个热门城市部署下半年房地产政策以及对地产融资设立标准。不少高负债类型或举债经营的房企开始陆续减少举债开发模式,并且加速销售去库回流资金,以保证后续企业经营。

商混需求来看,1-9月全国规模以上混凝土企业实现商混累计产量19.40亿方,同比上升0.52%,增速转负为正。一方面,虽然房地产施工面积在9月开始减少,但7、8月单月的施工面积增速是创今年以来新高,同比分别增长16.63%和13.22%。整体而言,第三季度房地产施工面积稳中略增,数据显示,1-9月房地产施工面积增速达到3.10%,增速较1-6月只略微增加0.5个百分点,显示着商混的房地产端需求较平稳。另一方面,8、9月政府专项债密集且放量投放,因此不少省份在8月末紧锣密鼓推进各项重大工程项目,进一步加快商混的基建端需求稳步增加。

图2:2015~2020Q3商混产量及增速、房地产施工面积等增速情况

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)


数据来源:水泥大数据研究院 陈玮

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