[专题]海螺水泥矿山资源盘点与骨料业务发展分析
“十四五”水泥行业进入下行阶段,行业利润率提升已到瓶颈期,因供给侧改革、涨价驱动的业绩增长行情告一段落,骨料作为水泥产业链的延伸,利润率颇高,逐渐成为水泥企业扩张的重点方向。近年来,由于骨料价格持续上涨,大量国企、央企纷纷入局抢占砂石骨料市场,包括各类砂石企业、水泥企业、建筑企业、混凝土企业、采矿企业、水电企业、城投公司等,在新一轮的砂石产业布局中,具备资源和资金优势的水泥集团逐渐成为主角。
核心提示:据中国水泥网水泥大数据统计,骨料产能超过千万吨的水泥公司增多,尤其水泥上市公司骨料业务扩张活跃。
日前,广东省润丰科技投资有限公司以126500万元的价格成功拍得海南定安县龙河镇九定岭矿区建筑用花岗岩矿。据成交价格计算,该矿权拍卖单位成本为近51元/方。
一、交易基本情况
中标人/竞得人:广东省润丰科技投资有限公司
深圳市罗湖区桂园街道老围社区罗湖区深南东路5016号蔡屋围京基一百大厦A座3001
成交时间:2020年11月11日
成交地点:海南省公共资源交易服务中心
成交价格:126500万元
拟出让年限:20年
二、成交采矿权基本情况
开采矿种:建筑用花岗岩
地理位置:海南省定安县龙河镇
矿区面积:0.66平方千米
开采标高:212米至110米
资源储量:2482.02万m3
开采规模:112万立方米/年
据了解,广东省润丰科技投资有限公司是华润水泥的下属公司。此前,华润水泥还成功竞得福建龙岩储量2000万方机制砂矿山、广西防城港年产500万吨建筑石料矿山、广西百色年产500万吨石灰岩矿、广东封开年产3000万吨砂石建筑用花岗岩矿等。
近年来,受矿山整合、非法采砂整治等供给侧结构调整,砂石骨料行业迎来变局,进入新的发展阶段。2019年以来,水泥企业进军砂石骨料的步伐继续加大,企业积极拿矿,百万吨甚至千万吨骨料项目开始出现。据中国水泥网水泥大数据(https://data.ccement.com/)统计,骨料产能超过千万吨的水泥公司增多,尤其水泥上市公司骨料业务扩张活跃。
截至2019年末,水泥上市公司中骨料产能超过1000万吨(含)的企业数量达到了7家,其中,骨料产能最大的四家上市公司分别是中国建材、海螺水泥、冀东水泥和华新水泥。
图1:千万吨以上骨料产能水泥上市公司(万吨)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
中国建材、海螺水泥、华新水泥骨料产能快速扩张,冀东水泥、葛洲坝也提出明确扩张目标。
中国建材下属公司南方水泥今年提出,到2022年实现骨料产能2.8亿吨;
海螺水泥提出在2020年底实现骨料产能1亿吨;
华新水泥也计划在2020~2021年实现骨料产能1亿吨;
葛洲坝2019年提出3年实现2亿吨砂石骨料的目标。
冀东水泥虽然也提出了1亿吨砂石骨料产能的目标,目前实际进展相对偏慢。
除了前五家之外,西部水泥、天瑞集团、山水集团、亚泰集团、亚洲水泥、上峰水泥这六家上市公司骨料产能超过了300万吨,在300~1000万吨之间,地方龙头企业万年青计划2020年将投产900万吨骨料产能。
据中国水泥网水泥大数据(https://data.ccement.com/)统计,截至2019年末,水泥上市公司及其子公司的骨料业务毛利率普遍维持在50%以上,上峰水泥、中联水泥、海螺水泥骨料业务毛利率超过70%。
图2:水泥上市公司骨料业务毛利率普遍在50%以上(%)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
“十四五”水泥行业进入下行阶段,行业利润率提升已到瓶颈期,因供给侧改革、涨价驱动的业绩增长行情告一段落,骨料作为水泥产业链的延伸,利润率颇高,逐渐成为水泥企业扩张的重点方向。近年来,由于骨料价格持续上涨,大量国企、央企纷纷入局抢占砂石骨料市场,包括各类砂石企业、水泥企业、建筑企业、混凝土企业、采矿企业、水电企业、城投公司等,在新一轮的砂石产业布局中,具备资源和资金优势的水泥集团逐渐成为主角。
2024年一季度,水泥行业需求恢复不及同期,北方地区整体错峰时间与往年差异不大,南方多个省份错峰时间有所延长。
着眼于基础设施和住房需求增长的预期,并力图占领市场参与高度分散且竞争激烈的行业,印度水泥企业将在2024财年开始的五年内通过新建和并购途径每年增加1.5-1.6亿吨产能。
2024年1~3月全国天然砂、碎石进出口信息统计
2024年一季度,水泥行业需求恢复不及同期,北方地区整体错峰时间与往年差异不大,南方多个省份错峰时间有所延长。
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